Словарь облигаций

Годовая доходность облигации, если купить её сейчас по рыночной цене и держать до погашения. Учитывает цену покупки, купоны и возврат номинала.

Годовой купон, делённый на рыночную цену облигации. Показывает, какой процент приносят купоны на вложенные деньги, но не учитывает разницу между ценой и номиналом.

Разница между доходностью облигации и доходностью ОФЗ такого же срока. Это доплата, которую рынок требует за риск и меньшую ликвидность.

График, показывающий доходность ОФЗ в зависимости от срока. Мосбиржа публикует её как кривую бескупонной доходности (КБД), и она служит ориентиром для всего рынка облигаций.

Сумма, которую эмитент обязан вернуть при погашении одной облигации. У большинства рублёвых бумаг номинал равен 1000 ₽.

На бирже цена облигации указывается в процентах от номинала. Цена 98,5% при номинале 1000 ₽ означает 985 ₽ за бумагу, без учёта НКД.

Регулярная выплата по облигации. Выражается в рублях на бумагу или в процентах годовых от номинала. Платится по графику: раз в месяц, квартал, полгода или год.

Часть будущего купона, накопившаяся с прошлой выплаты. Покупатель платит её продавцу сверх цены, а затем получает купон целиком.

Средний срок возврата вложений в облигацию с учётом всех выплат. Заодно показывает, насколько сильно цена бумаги реагирует на изменение ставок.

Обязательство эмитента выкупить облигации у инвесторов в заранее известную дату, обычно по номиналу. Чтобы им воспользоваться, нужно подать заявку через брокера.

Погашение номинала частями по графику, а не одной суммой в конце срока. Купон после каждой выплаты считается уже с меньшего остатка.

С купонов по облигациям взимается НДФЛ. Брокер удерживает его сам. Поэтому для сравнения с вкладом смотрите на доходность после налога.

Насколько быстро и без потерь в цене можно купить или продать бумагу. Смотрят на разницу цен в стакане, число сделок и оборот.

Оценка рейтингового агентства: насколько вероятно, что эмитент выполнит обязательства. В России рейтинги присваивают АКРА, Эксперт РА, НКР и НРА.

Эмитент не заплатил купон, номинал или по оферте в срок, но у него ещё есть льготный период, обычно до 10 рабочих дней. Если платит за это время, дефолта не будет.

Эмитент не выполнил обязательство по выплате и после льготного срока. Инвесторы могут вернуть только часть денег, и обычно это занимает много времени.

Облигации федерального займа: долг, который выпускает Минфин России. Считаются самым надёжным рублёвым инструментом, а их доходность служит ориентиром для рынка.

Бумаги небольших компаний с низким рейтингом или без него, по которым доходность заметно выше ОФЗ. Единого определения нет, а высокая доходность здесь — плата за высокий риск.

Облигация с плавающим купоном: ставка привязана к ключевой ставке или RUONIA и меняется вместе с ними. Цена флоатера обычно колеблется меньше, чем у бумаг с постоянным купоном.

Долг, который при банкротстве эмитента выплачивается после обычных кредиторов. За это инвесторы получают более высокую доходность. Чаще всего такие бумаги выпускают банки.